فراتر از عدد OI؛ رفتار اختیارها در دقایق پایانی سررسید.

۱.۱ میلیون کال؛ اما عدد بزرگ OI، همه داستان نیست.

روی کال ۵۶۰۰ اهرم حدود ۱.۱ میلیون موقعیت باز وجود دارد؛ عددی که در نگاه اول توجه را جلب می‌کند.

از طرفی، از حدود ۳.۷۵ میلیون موقعیت باز سررسید مرداد، نزدیک ۱.۶ میلیون موقعیت فقط روی دو قرارداد متمرکز شده است.

اما نکته مهم‌تر برای روزهای پایانی، خودِ عدد OI نیست؛ رفتاری است که پشت این موقعیت‌ها اتفاق می‌افتد.

فروشنده‌ای که امروز کال دارد، اگر اهرم همچنان صف خرید باشد، لزوماً قرار نیست تا روز اعمال صبر کند. می‌تواند قبل از آن افست کند و از موقعیت خارج شود.

حالا وقتی حجم قابل‌توجهی از موقعیت‌ها روی چند قرارداد متمرکز شده و این قراردادها در روزهای پایانی محل رفت‌وبرگشت معامله‌گران هستند، یک سناریو اهمیت بیشتری پیدا می‌کند:

فعال بودن نوسان‌گیرها می‌تواند باعث شود در دقایق پایانی، قیمت این اختیارها حرکات بسیار تند و حتی غیرمنطقی داشته باشد.

خصوصاً در اختیارهای نزدیک به سررسید، چند دقیقه آخر می‌تواند با چیزی که چند ساعت قبل دیده‌ایم زمین تا آسمان فرق داشته باشد؛ چون با نزدیک‌شدن به سررسید، زمان باقی‌مانده، رفتار فروشندگان و افست‌کردن موقعیت‌ها هم‌زمان روی قیمت اثر می‌گذارند.

بنابراین اگر این دو قرارداد را دنبال می‌کنید، فقط به OI نگاه نکنید.

رفتار قیمت در دقایق پایانی و نحوه تخلیه موقعیت‌های باز می‌تواند از خودِ عدد OI مهم‌تر باشد.

ممکن است همان جایی که تصور می‌کنیم «اختیار باید گران بماند»، چند دقیقه آخر شاهد افت شدید و غیرمنتظره قیمت باشیم.

روزهای آخر سررسید، جای خوبی برای ساده‌انگاری قیمت اختیار نیست.