روایت آپشن | ۱۰ شهریور ۱۴۰۵

امروز بازار اختیار یک روز کاملاً متفاوت را تجربه کرد؛

روزی که با موج سنگین تقاضا آغاز شد، اما در ادامه با تغییر فضای معاملات و اختلال در سامانه‌های معاملاتی، مسیر بازار به‌طور محسوسی تغییر کرد.

در دقایق ابتدایی، هم بازار سهام و هم اختیار معامله با قدرت خریداران آغاز شدند و فضای معاملات کاملاً صعودی بود.

اما پس از ایجاد اختلال و کندی در هسته معاملات، سرعت گردش سفارش‌ها و امکان مدیریت موقعیت‌ها تحت تأثیر قرار گرفت و به‌تدریج فشار فروش در بازار افزایش یافت.

در نهایت، بازاری که روز را با خوش‌بینی شدید آغاز کرده بود، با اصلاح سنگین بخش زیادی از رشد اولیه را پس گرفت.

بنابراین روایت امروز بازار، روایت یک روز آرام نبود؛ بلکه روزی پرنوسان با دو چهره متفاوت بود. 1

📊 تصویر امروز بازار اختیار

با وجود تغییر شدید فضای معاملات، آمار نهایی بازار نشان می‌دهد:

حجم معاملات اختیار با کاهش ۸٪ نسبت به روز قبل به ۱۱۸٫۳ میلیون قرارداد رسید.

ارزش معاملات نیز با افت ۶٪ در محدوده ۲٬۰۴۲ میلیارد تومان قرار گرفت.

در مقابل، ۳٫۷ میلیون موقعیت باز به بازار اضافه شد و مجموع موقعیت‌های باز اختیار معامله به ۲۶۷٫۵ میلیون موقعیت رسید.

یعنی در روزی که گردش معاملات کاهش یافت، تعهدات باز معامله‌گران افزایش پیدا کرد؛ موضوعی که نشان می‌دهد بخشی از فعالان بازار همچنان در حال ساخت یا نگهداری موقعیت هستند.

📊 ساختار بازار

از مجموع ۱٬۳۲۲ قرارداد موجود، امروز ۶۰۲ قرارداد معامله شدند؛ یعنی حدود ۴۵٪ قراردادهای بازار فعال بودند.

معاملات امروز روی ۲۲ دارایی پایه و ۵۲ زنجیره سررسید انجام شد.

نسبت Put / Call بر مبنای حجم معاملات نیز ۰٫۳۴ گزارش شد؛ یعنی حجم معاملات اختیار فروش حدود یک‌سوم حجم معاملات اختیار خرید بوده است.

🏆 شستا لیدر حجم؛ اهرم همچنان لیدر ارزش

در معاملات امروز:

🟢 شستا با حدود ۳۵٫۵ میلیون قرارداد بیشترین حجم معاملات را به خود اختصاص داد.

🟢 اهرم نیز با حدود ۷۶۲ میلیارد تومان بیشترین ارزش معاملات بازار اختیار را داشت.

در سطح قراردادها:

🛑 ضستا6053 با حدود ۱۰٫۷۴ میلیون قرارداد؛ بیشترین حجم معاملات

🛑 ضهرم7062 با حدود ۱۸۱٫۸ میلیارد تومان؛ بیشترین ارزش معاملات

⏳ اهرم؛ شهریور هنوز قفل است، مهر در حال بزرگ شدن

موقعیت باز سررسید شهریور اهرم امروز به:

۲٬۸۳۹٬۵۵۶ موقعیت رسید.

با توجه به سقف موقعیت باز این سررسید، همچنان امکان اخذ موقعیت فزاینده جدید وجود ندارد.

برای باز شدن ظرفیت دوباره، موقعیت‌های باز شهریور باید تا محدوده:

۲٫۲ میلیون موقعیت کاهش پیدا کند.

فاصله فعلی تا باز شدن ظرفیت:

۶۳۹٬۵۵۶ موقعیت است.

در مقابل، موقعیت باز سررسید مهر به:

۱٬۴۴۳٬۳۱۹ موقعیت رسیده است.

بنابراین در شرایطی که شهریور همچنان محدود است، مهر آرام‌آرام به سررسید مهم‌تر اهرم تبدیل می‌شود.

📈 نبض بازار سهام

شاخص کل بورس امروز با رشد ۰٫۵۵٪ در محدوده:

۶٬۵۸۳ هزار واحد قرار گرفت.

شاخص کل هم‌وزن نیز با رشد ۰٫۲٪ به محدوده:

۱٬۸۲۵ هزار واحد رسید.

اما پشت این رشد شاخص‌ها، جریان نقدینگی تصویر متفاوتی داشت:

🔻 ۴٬۳۴۰ میلیارد تومان خروج پول از سهام و صندوق‌های سهامی

🟢 ۱٬۳۵۳ میلیارد تومان ورود پول به صندوق‌های درآمد ثابت

🔻 ۱٬۵۸۱ میلیارد تومان خروج پول از صندوق‌های طلا

یعنی شاخص‌ها مثبت ماندند، اما رفتار نقدینگی همچنان نشانه‌ای از احتیاط معامله‌گران داشت.

🪙 دلار جلوتر از طلا حرکت می‌کند

دلار امروز مسیر صعودی خود را ادامه داد و محدوده:

۲۱۴ هزار تومان را لمس کرد.

دلار فردایی حوالی ۲۱۴ هزار تومان و دلار نقدی در محدوده ۲۱۳ هزار تومان معامله شد.

در مقابل، طلای داخلی امروز تقریباً بدون تغییر باقی ماند.

طلای ۱۸ عیار: ۲۲٬۲۳۱٬۶۰۰ تومان گزارش شد.

به نظر می‌رسد فعلاً اصلاح طلای جهانی باعث شده طلای داخلی نتواند هم‌پای رشد دلار حرکت کند.

در واقع امروز یک واگرایی مهم دیده شد:

دلار صعودی، طلا متوقف.

⚖️ پیام بازار طلا و ابزارهای وابسته

طلای ۱۸ عیار بدون حباب معامله می‌شود.

در مقابل:

🔸 گواهی شمش نقره بورسی با دلار ضمنی حدود ۲۲۷ هزار تومان معامله می‌شود و حدود ۷٪ حباب مثبت دارد.

🔸 ربع سکه نیز با دلار ضمنی حدود ۲۴۰ هزار تومان قیمت‌گذاری شده است.

این اختلاف نشان می‌دهد در برخی ابزارها، انتظارات تورمی همچنان بالاتر از قیمت‌های نقدی حرکت می‌کند.

📡 رادار بازار | چیزهایی که فردا باید زیر نظر داشت

🔹 ۱. رفتار OI در بازار اختیار

افزایش ۳٫۷ میلیون موقعیت باز در روزی که حجم معاملات کاهش داشت، یکی از مهم‌ترین داده‌های امروز بود.

رفتار OI در روزهای آینده مشخص خواهد کرد این افزایش موقعیت‌ها بیشتر ناشی از ساخت پوزیشن‌های جدید است یا جابه‌جایی موقعیت‌ها.

🔹 ۲. اهرم؛ انتقال تمرکز از شهریور به مهر

شهریور همچنان در محدوده محدودیت قرار دارد و مهر با عبور از ۱٫۴ میلیون موقعیت باز به تدریج اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

رفتار معامله‌گران در مهر، یکی از نقاط مهم رصد بازار اختیار خواهد بود.

🔹 ۳. کیفیت رشد شاخص‌ها

رشد شاخص‌ها در کنار خروج بیش از ۴ هزار میلیارد تومان پول از سهام، یک واگرایی مهم ایجاد کرده است.

فردا باید دید آیا ورود تقاضا می‌تواند این فاصله را جبران کند یا فشار فروش ادامه پیدا خواهد کرد.

🔹 ۴. فاصله دلار و طلا

دلار در محدوده‌های بالاتر تثبیت شده، اما طلای داخلی هنوز واکنش مشابهی نشان نداده است.

واکنش طلا به ادامه مسیر دلار و وضعیت طلای جهانی، یکی از متغیرهای مهم روزهای آینده خواهد بود.

📌 روایت امروز در یک جمله

امروز بازار اختیار روز آرامی نبود؛ روز با موج سنگین تقاضا آغاز شد، اما اختلال سامانه‌های معاملاتی و تغییر رفتار معامله‌گران، مسیر بازار را از هیجان خرید به سمت فشار فروش تغییر داد.

با وجود کاهش حجم و ارزش معاملات، افزایش موقعیت‌های باز نشان داد بخشی از معامله‌گران همچنان در حال ساخت موقعیت هستند.

در بازار سهام نیز شاخص‌ها سبز ماندند، اما خروج پول، رشد دلار و توقف طلا، تصویری پیچیده‌تر از ظاهر مثبت تابلو ارائه می‌دهد.

حالا باید دید آیا افزایش OI در بازار اختیار، مقدمه حرکت بعدی است یا صرفاً حاصل جابه‌جایی موقعیت‌ها در بازاری پرنوسان.